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            從瑞幸咖啡看內控審計的重要性
            分類:行業資訊點擊量:20發布時間:2020-12-11

            分析

            瑞幸咖啡財務造假風波未平,4月7日,市場研究機構Wolfpack Research再對中概股發起新一輪狙擊,渾水公司通過推特宣布,正在協助Wolfpack Research對愛奇藝進行全面研究。 

            近期,瑞幸咖啡、愛奇藝、好未來、跟誰學等國際市場中概股相繼“暴雷”,除好未來自查暴露問題,其他三家均由與市場機構的做空報告引起,有輿論擔心這會否形成新一輪危機。

            1、中概股做空潮起因

            此次瑞幸事件爆發后,可能間接推倒了中概股信譽的多米諾骨牌,或許會帶來美股市場對整個中概股業務真實性的質疑風險,整個中概股價值或將被重新審視。

            其外因在于,疫情期間美股屢屢刷新歷史,投資者神經脆弱,恰巧趕上大部分公司出年報的時間窗口,做空報告會讓審計機構收緊,考慮到中概股公司公開數據有限且大多在國內運轉,做空機構雖然難以量化中國公司的欺詐行為,但中國公司也難以迅速自證清白駁斥空頭指控,做空成功概率大。股價大幅跳水的結果也證明投資者確實很容易被市場上看空的聲音所引導。

            其內因在于,中國近幾年經濟高速發展,國內投資人、創業者養成了重視規模和速度,忽視效益的思維?;ヂ摼W初創企業一般會通過創始人有情懷的故事,附以用戶量、下載量、活躍用戶量、使用時長、復購這些核心指標來吸引投資,所以補貼、返利、刷單甚至成為某些行業完成原始積累心照不宣的手段,營收、交易額、用戶增長都為了講更大的故事,而非更快盈利。這些資本催熟的中概股公司在海外上市后,在熟悉新的市場監管環境和政治文化環境時,熟悉的操作規范、運作邏輯甚或潛規則很可能失靈或部分失靈。

            2、內控審計問題

            事實上,中概股的造假之路并非只有自己獨行,而是有相當一部分中介機構在途中與其結伴,甚至充當著向導的角色。

            比如,旅程天下(NYSE:UTA) 曾在2010年的一季報、二季報中披露,其收入分別同比增長了68.5%和99.6%。財報引發了外界的質疑,也引起了監管層的關注。美國證券交易委員會(SEC)在對旅程天下進行調查后指出,旅程天下遞交的財務報告極大地夸大了公司收入、現金余額和凈利潤。這些財報出爐的背后離不開審計機構在其中起到的作用。紐約州會計師事務所EFP因對旅程天下進行審計時存在不當行為而被SEC宣布,禁止為在美上市的中國企業提供審計服務。EFP并非孤例,另一個曾為旅程天下提供過審計服務的會計師事務所ACSB也因審計過程存在紕漏受到美國市場監管機構的處罰,兩年內禁止該公司從事上市公司審計工作。

            在2010年9月到2011年4月的8個月時間內,旅程天下更換了3家會計師事務所。而該事例也只是管中窺豹,從中不難看出中介機構介入頗深。


            3、如何應對

            1.加強內部控制

            《薩班斯法案》404條款雖然因實施成本和難度為國內在美上市企業所詬病,但該條款所規定的內部控制義務確是上市公司防范財務舞弊風險的最優方案。在財務方面加強內部控制主要包括,完善財務數據收集、核實制度;建立獨立的舞弊舉報渠道;以及加強舞弊行為查處和內部追責力度。

            2.規范公司治理

            國內外法律均對上市公司的治理結構建設進行了規范和指引,但在實踐中,仍有部分上市公司沿用落后的治理方式、大股東獨大的情況依然嚴重。因此,公司各股東應維護公司整體利益切實參與公司決策。獨立董事、監事也應發揮各自參與治理、監督的作用。


            3.加強外部監督

            公司內部各利益相關方出于各自不同考慮,可能會回避早已發現的合規風險,這樣一來積少成多,等到年度財務報告被審計發現有造假時已經無法推倒重來。所以,在日常經營中,經常尋求外部監督是對于上市公司合規工作有益并有效的補充。外部監督的形式包括,專項審計、公司舞弊案件線索調查、合規咨詢等。

            隨著我國修訂后的新證券法于2020年3月1日起施行,進一步強化信息披露要求也已成為新法主要內容之一。從《薩班斯法案》到我國《新證券法》,世界范圍內對于上市公司的信息披露合規要求越來越高,這早已是大勢所趨,財務造假行為需要承擔的行政、刑事責任更嚴厲,對投資者損失的民事賠償責任也更重,違規企業終將受到失信懲戒和約束。上市公司亟須重視和加強對財務造假合規風險的切實、有效防范。

            經歷上一次中概股做空潮后,美國市場中概股已很少再有大范圍造假現象,先后上市的新東方、網易、唯品會等公司均有非常優異的表現。最近幾年上市的阿里巴巴等公司更是成為中概股的代表,在海外市場贏得了不錯口碑。近期的中概股造假事件屬個別案例,目前并未對中概股的基本面造成實質性的傷害。業界認為,不管做空潮是否會到來,中概股認清美國市場和A股市場的監管要求,做好經營才是立足資本市場的根基。



            為什么需要內部控制?

            內部控制是組織為實現目標,保護資產安全完整,保證遵循國家法律法規,提高組織運營的效率及效果而采取的各種政策和程序的組合,是一個組織賴以生存和發展的前提和基礎。內部控制制度的健全和有效與否,關系到一個組織的管理效率和發展潛力。內部控制制度是現代企業制度的重要內容,也是公司治理結構中不可缺失的組成部分。內部審計既是內部控制的一個部分,也是監督內部控制其他環節的主要力量。內部審計的作用不僅在于監督單位的內部控制是否被執行,還在于幫助單位營造控制環境,成為內部控制過程設計的顧問。在企業中開展內部控制審計,已成為現代企業管理層和內部審計工作者的共識。針對當前我國行政事業單位行政管理費失控的現狀,在行政事業單位推行內部控制審計同樣有著重要而現實的意義。


            意義

            1、提高公共服務的效率和效果

            2、有效防范舞弊和預防腐敗

            3、合理保證財務信息真實完整

            4、合理保證單位資產安全完整

            5、合理保證單位經營管理合法合規


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